短期市场走势偏震荡房地产主题基金

作者: 债券  发布:2019-04-30

  上周市场走势偏震荡,成交环比走弱。上周上证综指在3000点附近徘徊,走势偏震荡,两市成交量也从之前的破万亿跌至7000-8000亿。从市场风格来看,前期强势的指数或者板块出现了一定幅度的调整,中小板、创业板冲高回落有一定幅度的回调。全周来看,上证综指涨幅1.75%,年初至今涨幅21.2%。 从行业来看,、建筑材料表现较好,周涨跌幅分别为6.35%、5.69%、5.61%、5.39%、4.96%;而计算机、通信、农林牧渔、电子、表现较差,周涨跌幅分别为-3.61%、-2.36%、-0.7%、-0.47%、1.01%。截至周五收盘,上证综指报3021.75点,周上涨1.75%;深证成指报9550.54点,周上涨2。%;创业板指报1662.62点,周上涨0.49%;中小板指周上涨1.93%,沪深300周上涨2.39%,上证50周上涨2.61%。

  基金方面:上周各类型基金全线上涨,普通股票型表现最好。权益类基金延续了开年来较好的表现,普通股票型基金表现最好,单周涨幅2.7%,好于全市场的指数;QDII型基金中大部分都投资在港股,上周恒生指数表现较好,QDII基金也有不错的涨幅。债券型基金微涨,主要是源于一级债基、二级债基的贡献。主题基金方面,板块轮动特征比较明显,估值低估、政策预期宽松的房地产板块走强,房地产主题基金表现靠前。前期强势的农业、TMT主题出现一定幅度的调整,农业、TMT主题基金表现较弱。指数型基金、股票型基金、混合基金、债券基金、QDII基金周平均收益分别为1.96%、2.69%、1.7%、0.11%、2.37%。

  上周公布了1-2月份的经济数据,中国 1-2 月规模以上工业增加值同比增长5.3%,剔除春节因素影响增长6.1%;1-2月社会消费品零售总额同比增长8.2%;1-2 月全国固定资产投资,同比增长6.1%。其中:房地产投资累计同比增长11.6%,前值9.5%;制造业投资累计同比增长5.9%,前值9.5%;基建投资累计同比增长4.3%,前值3.8%。从工业增加值、消费、投资数据来看,消费、工业增加值仍旧比较弱,而房地产投资仍然保持强劲。房地产投资较去年年底提升2.5%的主因是施工面积增速较快,但是从新开工面积增速、销售面积增速的下滑可以看出未来房地产投资可能不能持续高强劲,经济从目前的状况来看仍然存在下行压力。从经济的基本面上来看,目前还没有看到太多的亮点,但是权益市场注重的是未来的预期。目前来看,权益市场明显的利空仍然没有看到;美股上周表现也较好,1月份的社融好2月份的社融差,央行也表示要一季度合并起来看,3月、4月将迎来集中的财报披露季,企业的盈利值得密切关注。目前,春季行情仍未结束,可能还存在一定的空间。因此,大类资产的配置建议优先推荐股票,其次是债券。

  上周市场前期的板块出现了一定幅度的调整,主要集中在中小板、创业板,像上周周三、周四两个交易日创业板指数的回撤幅度达到8%,但是从年初至今,表现最好的板块仍是创业板、中小板,涨幅超过30%,也就是说风格仍偏向创业板。后续市场可能并不会是全部的创业板个股都涨,可能会出现分化,随着年报季的到来,可能是有基本面支持的个股上涨的动力较大。因此从趋势上看,还是比较看好成长主题风格的基金,而且可能比较注重精选成长股个股的基金经理,像工银文体产业、天弘永定价值成长。指数基金的推荐上,还是推荐中证500指数,主要的推荐逻辑是经过年初这一轮的上涨,中证500的PE估值分位也还在10%,未来的空间依旧比较大。

  今天我们接着说说基金投资的基础知识,主要是画个大致框架,让初学者有个大致了解。至于,细致的问题另找时间详聊。今天我们说说基金定投和买基金的误区。

  基金定投全称是定期定额申购基金,就是固定时间、固定金额买基金。固定时间,可以是日、周、月,比如每周一申购、每月28号申购,都是定投。固定金额这个是根据自身来确定的。

  定投,是一种懒人理财方式,它不会考虑市场的买点和卖点,均衡成本、忽略择时。总的来看,这种类似人“傻瓜”式的投资方式,往往在投资里立于不败之地。一次性投资,收益可能会很高,但是风险也会很大。基金定投就是,不断积累成本,任凭市场风浪起,稳稳坐上钓鱼台。

  操作简单,省时省力。就像买基金一样,开始的时候设定好扣款日期和金额,接下来就会在固定时间自动扣去固定金额,无需再次操作。

  无需择时。散户最喜欢“追涨杀跌”,市场的最佳买点或者卖点,几乎很少有人能拿捏的住。定投就不需要考虑市场的高点或低点。是以时间赚取收益的长期投资方式,长期投资的时间复利效果分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险。

  同时,定投也有其自身的局限性。定投是长期投资,从定投到盈利甚至是大赚,时间不确定,三年、五年,甚至是更长时间。很可能大部分定投时间都是处于亏损状态,需要有强大的心理承受能力和耐心。很多定投的人,坚持不下去半途而废。其次,定投可以算是一种长期的理财规划,需要对自身未来财务做出充分规划。如果未来现流预计不足,遇到持续震荡,没有定投的筹码而停止定投,也是得不偿失的。

  定投选哪些基金呢?首选指数基金,一是费率低廉,二是波动大的基金更适合定投。另外,一些机构对定投策略做了优化,也出现了一些价值定投、均线定投、智能定投等等,之后有时间可以展开讲讲。

  刚入基金行业的投资者,往往会遇到很多买基金的误区。总结一下,归为以下几类。

  误区一:持有的基金数量越多越好。有人说,不是要分散风险吗?是不是我买很多只基金就分散了呢。显然不是,分散风险是买不同类型或投资方向的基金。很多人买了十几只基金,却发现都是投资类似的基金,显然不能达到分散风险的作用。买基金并不是多多益善,3-5只最佳。

  误区二:买基金净值低的基金。有的人就是喜欢“捡便宜”,所以总感觉基金净值低于1元的才值得买,这样同样的钱,能买到更多的份额。其实,这是不对的。净值低的基金很可能是持续亏损的基金,相反净值高的基金反而是业绩比较突出的。因为还涉及到基金分红,所以单纯的从基金净值高低来选基,是不合适的。

  误区三:跟踪排行榜买基金。每个阶段涨幅比较快的基金,往往是最能吸引人眼球的。但是数据表明,每年的冠军基金在第二年里表现很差劲,那就是我们常说的“冠军基金的魔咒”。因为市场风格变化多端,很难有基金适合所有的市场风格,所以跟着排行榜买基金,显然是不靠谱的。

  误区四:买新基金比买老基金更划算。很多人以为买新基跟打新股一样,其实两者有本质的区别。新的基金往往没有太多的历史业绩作为参考,而老基金的业绩确实有章可循的。不同市场环境,适合买不同的基金。比如“熊市买新基,牛市买老基”这种说法是有一定道理的。

  误区五:波段交易,频发操作。很多人把基金当成股票来玩,首先基金本质上就是提倡长期投资的,通过短期内“高抛低吸”也是不现实的。主要是因为基金大多有申购费、赎回费,频繁的交易会出现不菲的交易费用。

  本报告由东方财富证券研究所根据市场公开数据整理发布,仅供参考,东方财富证券研究所无法保证数据真实性、准确性、完整性。报告内容不代表天天基金观点,不构成投资建议,投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。

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